Човешка връзка все още е необходима при кредитните инвестиции

Финансови братя един ден може да предпочетат другарка с изкуствен интелект пред същинска жена, само че може в никакъв случай да не се откажат от желанието си да приказват с човек за комплицирана капиталова договорка.

Това стана явно, откакто следих появяването на вълна от започващи компании с изкуствен интелект, профилирани в подобряването на кредитното вложение, естествена област за разрастване на огромни езикови модели.

Инвестирането в заеми и облигации изисква също толкоз смазване на цифри, колкото обзор на правните контракти и познаване на закона. Един изпаднал в усложнение вложител един път ми сподели, че нейната работа в действителност е била да слуша юристи с часове и по-късно да трансформира изводите от тези срещи в модели на електронни таблици. Но даже и в тази промишленост човешките услуги се ценят.

Мохит Хаярнис, създателят на Constellation Finance, има вяра, че е основал програмен продукт, който може да възпроизведе квалифицираните разбори на юристи и финансисти. Бившият вложител в Goldman Sachs, Diameter и Citadel назовава своята компания „ правоприемник на Covenant Review с AI “, отпратка към скъпата и известна изследователска услуга за кредитни фондове. Но когато попитах Хаярнис дали дните са преброени за доставчиците на данни, основани на хора, той даде забавен отговор.

Той сподели, че с изключение на чисто техническата обработка, клиентите получават още едно скъпо нещо за своите хиляди долари такси годишно, от което малко на брой в последна сметка желаят да се откажат: шансът да вдигнат телефона и да отхвърлят хрумвания за търговия от човешки специалист. 

" Ако имате избрана позиция, не желаете да ви споделят, че сте прав или неверен [от AI модел]. Искате да го тествате под налягане и да се връщате напред-назад с анализатора ", сподели Хаярнис, добавяйки, че има " отчетност " и " меродавност ", които идват от връзките сред хора.

" Причината да се доверяваме на човешките отзиви е, че ги намираме за достоверни. Те са правили нещо в продължение на 10 години и са създали звук пари. А отчетността значи, че можете да посочите фактически лице. "

Пазарите за проблематични облигации и заеми са непрозрачни. Инвеститорите могат безшумно да натрупат дребни позиции, които могат да основат преимущества пред други вложители. Освен това, правните аспекти на договорите за дълг и процедурите по неплатежоспособност изискват освен профилирани умения, само че и потенциал за наличие на дълги правосъдни съвещания и обзор на купища досадни документи. 

Но премиите за работата са големи. Освен услуги като Covenant Review, Reorg Research се опита преди повече от десетилетие освен да възпроизведе услугите за събиране на вести на настоящи оператори като Debtwire, само че и да наеме юристи и банкери, които да извършат автентичен разбор и да употребяват технологии за уеб скрапинг, с цел да разгласяват неотложно изменящи пазара правосъдни документи.

Reorg Research, в този момент преименуван като Octus, коства няколко милиарда $, а един годишен лиценз коства десетки хиляди $ за адвокатски адвокатски фирми и хедж фондове. Но интелигентността е задоволително добра, с цел да размени младшите сътрудници или да ги направи доста по-продуктивни.

Хаярнис има вяра, че като употребява най-новите модели на „ размишление “ за основаване на сътрудници, софтуерът на неговата компания може дейно да проучва изискванията на дългови документи, с цел да проектира типовете покупко-продажби, които разчитат на знанието по какъв начин могат да се трансферират обезпеченията по заеми и облигации. 

Хаярнис сподели, че по-малките капиталови компании с по-скромни бюджети за наемане на личен състав могат ненадейно да се конкурират с по-големите компании. Constellation е една от няколкото започващи AI компании, фокусирани върху кредитирането, в това число 9fin, Noetica и Hebbia. Както сподели един създател, елементарното индексиране на години на пазарни данни за съглашения за обединение и дългови контракти би се оказало изравнително средство, защото институционалните познания към този момент не се намират единствено в главата на който и да е един старши сътрудник.

И въпреки всичко Хаярнис ми сподели, че въпреки да има вяра, че математическите и изследователските проблеми могат да бъдат решени посредством автоматизация, междуличностният аспект на кредитното вложение може би ще стане по-голям, в случай че техническите аспекти към този момент са артикули, които могат просто да бъдат закупени. 

И може би частта от работата, основана на взаимоотношенията в действителния живот, в никакъв случай не е била по-важна. Проблемните обстановки и обстановките на преструктуриране от ден на ден са свързани с образуването на обединения сред кредиторите или убеждаването на съдиите по несъстоятелността в съда да се произнесат по избран метод. 

Произтичащите разногласия могат да бъдат персонални, изключително когато „ насилието сред кредиторите “ води до правосъдни каузи и засегнати усеща. Повишеното напрежение е задоволително, с цел да може един изпаднал в усложнение търговец на задължения в действителност да пожелае да се прибере у дома през нощта след ден на сложни диалози, с цел да се излее пред своя виртуален сантиментален сътрудник.

[email protected]